我國(guó)硫磺行業(yè)現(xiàn)狀分析：產(chǎn)能產(chǎn)量不斷上升 對(duì)外依存度呈下降態(tài)勢(shì)

1.硫磺產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國(guó)硫磺行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來(lái)投資預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，硫磺別名硫、膠體硫、硫黃塊。外觀為淡黃色脆性結(jié)晶或粉末，有特殊臭味。硫磺不溶于水，微溶于乙醇、醚，易溶于二硫化碳。硫磺產(chǎn)業(yè)鏈上游為自然硫、硫礦、天然氣、原油等原材料；中游為硫磺生產(chǎn)，其生產(chǎn)工藝主要包括天然氣脫硫和石油煉制脫硫兩種；下游為應(yīng)用領(lǐng)域，其被廣泛應(yīng)用生產(chǎn)磷肥、硫磺酸、鈦白粉、己內(nèi)酰胺等化工產(chǎn)品，終端應(yīng)用涉及農(nóng)業(yè)、橡膠、染料等領(lǐng)域。

資料來(lái)源：觀研天下整理

2.硫磺產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)提升，普光氣田產(chǎn)量占比最大

近年來(lái)，為了滿足磷肥、硫磺酸等下游市場(chǎng)發(fā)展需要，我國(guó)硫磺生產(chǎn)企業(yè)積極擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)。隨著這些生產(chǎn)裝置相繼投放，其產(chǎn)能呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，2023年達(dá)到1712.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.5%。同時(shí)，伴隨著硫磺生產(chǎn)能力的提升，其產(chǎn)量也呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，2023年增長(zhǎng)至1072萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.8%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

截至2022年底，我國(guó)硫黃生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量達(dá)到134家，且大部分為小型企業(yè)。據(jù)中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年硫磺產(chǎn)量小于5萬(wàn)噸的企業(yè)數(shù)量超過(guò)90家；而產(chǎn)量在50萬(wàn)噸以上的企業(yè)數(shù)量?jī)H有3家，分別是普光氣田、浙江石油化工、恒力石化（大連）。其中，普光氣田產(chǎn)量占比達(dá)到19.09%，遙遙領(lǐng)先其他企業(yè)。其次是浙江石油化工和恒力石化（大連），分別占比6.78%和6.2%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

3.磷肥是硫磺下游最大需求市場(chǎng)，存在較強(qiáng)剛性需求

從下游來(lái)看，磷肥是我國(guó)硫磺下游第一大需求領(lǐng)域，2022年占比超過(guò)50%；其次是硫磺酸，占比接近20%；鈦白粉、己內(nèi)酰胺等需求領(lǐng)域占比均不超過(guò)10%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下整理

磷肥：

磷肥以磷為主要養(yǎng)分的肥料，其肥效的大?。@著程度）和快慢決定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性質(zhì)、施肥方法、作物種類等。磷肥是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中必不可少的化肥之一，市場(chǎng)需求量大，對(duì)原材料硫磺存在較強(qiáng)剛性需求，能為硫磺行業(yè)發(fā)展提供有力支撐。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)磷肥表觀需求量維持在1126-1200萬(wàn)噸左右，2022年達(dá)到1204萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.99%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下整理

硫磺酸：

硫磺酸是以硫磺作為原料生產(chǎn)出來(lái)的硫酸，在整個(gè)硫酸的產(chǎn)能占比中位居首位，2022年達(dá)到約44.1%。近年來(lái)，隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，對(duì)硫磺制酸、氟化氫等鋰電池材料的原材料需求量也在增加，推動(dòng)企業(yè)積極擴(kuò)能擴(kuò)產(chǎn)，這也使得硫磺酸產(chǎn)能呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，由2019年的5317萬(wàn)噸上升至2022年的5715萬(wàn)噸。隨著硫磺酸產(chǎn)能陸續(xù)釋放，將持續(xù)利好硫磺行業(yè)發(fā)展。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)、觀研天下整理

4.硫磺市場(chǎng)供不應(yīng)求，但對(duì)外依存度呈下降態(tài)勢(shì)

由于下游市場(chǎng)需求量大，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)硫磺市場(chǎng)都呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)，需要依靠大量進(jìn)口來(lái)補(bǔ)充。數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)我國(guó)硫磺進(jìn)口量維持在700萬(wàn)噸以上，2023年達(dá)到883.34萬(wàn)噸，進(jìn)口替代空間大。但隨著硫磺產(chǎn)量上升，其對(duì)外依存度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，由2017年的65.42%下降至2023年的45.18%。據(jù)中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024—2026年，我國(guó)硫磺市場(chǎng)預(yù)計(jì)還有400多萬(wàn)噸的新增產(chǎn)能投放。未來(lái)隨著硫磺產(chǎn)能進(jìn)一步提高和開(kāi)工率維持高位，預(yù)計(jì)硫磺產(chǎn)量還將得到進(jìn)一步提升，將持續(xù)減少對(duì)進(jìn)口的依賴。

數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來(lái)源：觀研天下整理（WJ）

注：硫磺對(duì)外依存度=硫磺進(jìn)口量÷(硫磺進(jìn)口量+硫磺產(chǎn)量)