中國工程機(jī)械行業(yè)處于調(diào)整期 新一輪周期將啟動(dòng) 全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)深化

一、工程機(jī)械受下游市場(chǎng)影響較大，行業(yè)目前處于調(diào)整階段

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析與投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告（2024-2031年）》顯示，凡土石方施工工程、路面建設(shè)與養(yǎng)護(hù)、流動(dòng)式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機(jī)械化施工工程所必需的機(jī)械裝備，稱為工程機(jī)械，主要用于國防建設(shè)工程、交通運(yùn)輸建設(shè)，能源工業(yè)建設(shè)和生產(chǎn)、礦山等原材料工業(yè)建設(shè)和生產(chǎn)、農(nóng)林水利建設(shè)、工業(yè)與民用建筑、城市建設(shè)、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域。

工程機(jī)械行業(yè)下游受國家固定資產(chǎn)和基本建設(shè)投資規(guī)模的影響較大。2008年-2011年H1，四萬億投資+國二環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)切換驅(qū)動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)規(guī)模提升；2011年H2-2016年H1，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，工程機(jī)械供需格局過剩引發(fā)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；2016年H2-2021年H1，新增需求疊加更新需求驅(qū)動(dòng)，工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入第二輪上行期；2021年H2至今，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩疊加設(shè)備市場(chǎng)高存量，工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入調(diào)整階段。

工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：觀研天下整理

工程機(jī)械中挖掘機(jī)是市場(chǎng)應(yīng)用廣泛且進(jìn)場(chǎng)施工最早的設(shè)備，是衡量工程機(jī)械行業(yè)景氣度的風(fēng)向標(biāo)。以挖掘機(jī)為例，本輪工程機(jī)械周期起于2016年，于2021年4月觸頂后下行。國內(nèi)挖掘機(jī)銷量隨之下行，2023年內(nèi)銷9萬臺(tái)，已從2020年銷量高點(diǎn)29萬臺(tái)下滑70%。

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二、更新需求增多疊加政策發(fā)力，工程機(jī)械新一輪周期將啟動(dòng)

工程機(jī)械新一輪周期將啟動(dòng)。從更新需求來看，工程機(jī)械產(chǎn)品的更新需求來源于兩個(gè)方面：一是設(shè)備到達(dá)設(shè)計(jì)使用年限后，因老化和性能下降被淘汰，市場(chǎng)購入新機(jī)替代老機(jī)；二是因環(huán)保限制、政策補(bǔ)貼以及產(chǎn)品迭代升級(jí)等因素帶動(dòng)市場(chǎng)置換需求提前釋放。

大規(guī)模設(shè)備更新政策推進(jìn)疊加環(huán)保要求趨嚴(yán)，加速老舊設(shè)備更新?lián)Q代。2024年以來，國務(wù)院、工信部等中央層面陸續(xù)出臺(tái)設(shè)備更新相關(guān)政策，2024年4月住建部印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備更新工作實(shí)施方案》，提到更新淘汰使用超過10年以上的建筑施工工程機(jī)械設(shè)備。此外，上海、浙江、山東等地陸續(xù)出臺(tái)針對(duì)工程機(jī)械老舊設(shè)備更新替換的相關(guān)政策。隨著設(shè)備更新政策的落地和實(shí)施，有望加速老舊機(jī)型逐步出清，帶動(dòng)工程機(jī)械的更新?lián)Q代需求釋放。

上海市國二非道路機(jī)械更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（萬元）

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從下游市場(chǎng)來看，地產(chǎn)和基建端政策發(fā)力。地產(chǎn)端，2024年H1我國房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計(jì)同比下滑10.1%，降幅略有擴(kuò)大，“三大工程”配套政策著眼于房地產(chǎn)長期健康運(yùn)行與穩(wěn)定增長，對(duì)于穩(wěn)投資、穩(wěn)需求等方面起到一定積極作用，隨著政策持續(xù)推進(jìn)和落實(shí)，地產(chǎn)端數(shù)據(jù)有望企穩(wěn)。

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基建端來看，增發(fā)萬億國債項(xiàng)目逐步推進(jìn)，隨著預(yù)算內(nèi)資金撥付下達(dá)以及專項(xiàng)債發(fā)行加快，形成更多實(shí)物工作量，基建投資增速保持平穩(wěn)增長，2024年H1我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資完成額（不含電力）達(dá)5.46萬億元，較上年同比增長7.96%。

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三、中國工程機(jī)械全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)深化，海外競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升

我國工程機(jī)械在“一帶一路”基建合作持續(xù)拉動(dòng)下，通過對(duì)外承包工程方式搭車出海，經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)龍頭廠家完成從“產(chǎn)品出海”到“產(chǎn)業(yè)出?！钡目缭?，全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)深化，國產(chǎn)品牌競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。

我國工程機(jī)械在“一帶一路”基建合作持續(xù)拉動(dòng)下，通過對(duì)外承包工程方式搭車出海，經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)龍頭廠家完成從“產(chǎn)品出?！钡健爱a(chǎn)業(yè)出?！钡目缭?，全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)深化，國產(chǎn)品牌競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。

根據(jù)數(shù)據(jù)，2021-2023年，我國工程機(jī)械出口金額提升至485.52億美元，較上年同比增長9.59%。從主要出口目的地看，2023年我國在亞洲、歐洲、北美地區(qū)出口金額分別占比40.47%、26.10%、10.55%。此外，“一帶一路”沿線國家仍是國內(nèi)工程機(jī)械出口的主要區(qū)域，2023年“一帶一路”沿線國家的出口額同比增長24.1%，占總出口額的47.2%。

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