我國乙二醇行業(yè)：國產(chǎn)化取得長足發(fā)展 本土企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量不斷提升

一、行業(yè)相關(guān)定義

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國乙二醇行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來前景預(yù)測報告（2024-2031年）》顯示，乙二醇簡稱EG，又名“甘醇”，化學(xué)式為(CH2OH)2，是最簡單的二元醇，也是一種常用的有機(jī)溶劑，它的用途廣泛，主要用于合成聚酯（聚對苯二甲酸乙二醇酯，簡稱“PET”）和防凍劑，此外還可用于生產(chǎn)不飽和聚酯樹脂、潤滑劑、增塑劑、非離子表面活性劑以及炸藥等。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、行業(yè)發(fā)展歷程回顧

中國乙二醇技術(shù)從最開始的石油制技術(shù)為主，學(xué)習(xí)美日國家成熟的石油制備技術(shù)體系，但是由于中國富煤少油的國情，中國石油制乙二醇技術(shù)存在能耗水耗高，生產(chǎn)成本較高的劣勢；乙二醇生產(chǎn)技術(shù)的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2005年，福建物構(gòu)所與多家企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化項目，并在隨后的五年內(nèi)逐漸形成規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化項目。

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三、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場規(guī)模

受市場價格波動的影響，近年來我國乙二醇行業(yè)市場規(guī)模也呈現(xiàn)出波動的狀態(tài)，2023年乙二醇市場規(guī)模940.63億元，基本和上年持平，相比于2021年的高價乙二醇年份來說市場規(guī)模明顯回落。

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2、供應(yīng)規(guī)模

截至 2023 年 12 月，國內(nèi)乙二醇產(chǎn)能已達(dá) 2817.5 萬噸，2023 年乙二醇國產(chǎn)量增量同樣明顯，國產(chǎn)量達(dá)到 1641 萬噸，其中，增量主要集中在下半年。

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從地區(qū)分布上來看，中國乙二醇產(chǎn)能區(qū)域分布呈現(xiàn)“東多西少”的區(qū)域分布格局，華東地區(qū)產(chǎn)能分布占比超過50%，是乙二醇產(chǎn)能的主要分布區(qū)域，其次是華北地區(qū)，產(chǎn)能分布約為14%，而其余地區(qū)的產(chǎn)能均不超過10%。在主要省份中，江蘇、浙江和上海為乙二醇產(chǎn)能大省，其次新疆、內(nèi)蒙古和山西等地富煤配套煤化工項目，也有一些乙二醇項目分布。

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從產(chǎn)能利用率來看，2023年我國乙二醇行業(yè)產(chǎn)能利用率為58.24%，總體來看仍有上升空間。

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進(jìn)口方面，2023 年 1-11 月份，國內(nèi)乙二醇進(jìn)口總量 656 萬噸，同比減少 39 萬噸。其中，三季度海外裝 置檢修較少，疊加臺風(fēng)天影響船期延誤，使得 8 月份進(jìn)口量達(dá)到 88.5 萬噸，創(chuàng)下年內(nèi)新高。

從進(jìn)口地區(qū)來看，沙特依然為我國第一大乙二醇進(jìn)口來源國。2023 年 1-11 月，我國從沙特進(jìn)口乙二醇 高達(dá) 331 萬噸，占乙二醇進(jìn)口總量 50%。進(jìn)口量增加的主要進(jìn)口國家為沙特、加拿大、美國及伊朗；進(jìn)口減 少的主要國家及地區(qū)為新加坡、中國臺灣、日本及韓國。近洋地區(qū)擠出明顯，主要為中國臺灣南亞裝置因效益問題停車，重啟時間不確定，部分韓國，新加坡及日本裝置負(fù)荷也不高。

進(jìn)入2024 年，乙二醇進(jìn)口有縮量預(yù)期。沙特 90 萬噸裝置推遲至 24 年 2 月底重啟，另有 140 萬噸裝置停車檢修，疊加 與國內(nèi)聚酯工廠合約談判不順利，預(yù)計后續(xù)沙特方面進(jìn)口縮量明顯。美國南亞近 120 萬噸裝置 2023年12 月初停機(jī)， 加上巴拿馬運(yùn)河干旱，北美進(jìn)口亦有減少預(yù)期。

3、需求規(guī)模

近年來，我國乙二醇的消費(fèi)量不斷增加，2008年我國乙二醇的表觀消費(fèi)量僅為703.6萬噸，到2023年增加到了2253萬噸，各時期均呈現(xiàn)增長勢頭。

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國內(nèi)乙二醇約90%以上的需求來自于聚酯PET，其余不到10%來自于防凍液、不飽和樹脂、聚氨酯等領(lǐng)域。紡織業(yè)是聚酯的終端需求最重要的部分。2023 年國內(nèi)需求復(fù)蘇表現(xiàn)較好，外圍需求表現(xiàn)疲軟。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，東南亞、東盟、 非洲地區(qū)聚酯成品出口增加。23 年長絲出口主要國家為印度、埃及、土耳其，短纖出口主要國家為越南、巴 基斯坦、土耳其及孟加拉國。其中，出口印度的滌絲產(chǎn)品受 BIS 認(rèn)證影響，貿(mào)易商搶出口特征明顯，BIS 認(rèn) 證到期后四季度長絲及短纖出口印度量下滑明顯。24 年內(nèi)需預(yù)計能夠保持，外需方面新興市場或有增量。

4、行業(yè)供需平衡

一直以來我國乙二醇行業(yè)對外依賴度較高，國內(nèi)市場上國產(chǎn)化率有不小的提升空間，近幾年國產(chǎn)化率已經(jīng)有了長足的提升，2023年乙二醇國產(chǎn)化率約為72.84%。

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四、行業(yè)細(xì)分市場

1、油制乙二醇

根據(jù)乙二醇制備工藝的不同，主要分為油制乙二醇和煤制乙二醇，其中油制工藝又分為石腦油原料法以及乙烷原料法（天然氣制），均是通過生產(chǎn)乙烯經(jīng)環(huán)氧乙烷進(jìn)而生產(chǎn)乙二醇；煤制工藝包括草酸酯法、甲醇合成法以及直接合成法。油制乙二醇產(chǎn)能最多，且應(yīng)用最廣，但受制于原油的價格；煤制乙二醇流程短，原料來源廣泛且價格低廉，但環(huán)境負(fù)荷大，且裝置前期投入金額巨大，成本較高。

從產(chǎn)能角度來看，油制乙二醇是我國乙二醇行業(yè)當(dāng)前的產(chǎn)能主體，比例接近60%。2023年，我國油制乙二醇產(chǎn)能約為1662.33萬噸。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

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2023年，我國油制乙二醇市場規(guī)模約為570.02億元，受制于整個乙二醇產(chǎn)業(yè)的制約，市場規(guī)模出現(xiàn)一定的下滑。

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2、煤制乙二醇

一直以來國內(nèi)煤制乙二醇裝置開工率不高，主要包括其項目投產(chǎn)過多、產(chǎn)品供過于求，并且還和蒸汽消耗高以及無上下游產(chǎn)業(yè)鏈正相關(guān)，或是項目建在西部，導(dǎo)致運(yùn)輸費(fèi)用過高等，同時還受到國家“雙碳”戰(zhàn)略以及企業(yè)安全問題、高成本等因素影響。由于煤制乙二醇在生產(chǎn)過程中，副產(chǎn)了不同于石油路線的醛、酸、醇、酯類微量雜質(zhì)，可能會對高檔紡絲產(chǎn)品染色產(chǎn)生不利影響，因此下游聚酯紡絲企業(yè)更傾向于油制乙二醇，大大壓縮了煤制乙二醇裝置的生存空間?；谖覈懊憾嘤蜕佟钡哪茉唇Y(jié)構(gòu)，我國大力推廣煤制乙二醇的生產(chǎn)路線，油制技術(shù)和煤制技術(shù)已成為我國可以進(jìn)行規(guī)模化制備乙二醇的技術(shù)，在“雙碳”的大背景下，綠色、環(huán)保、節(jié)能將成為乙二醇行業(yè)的發(fā)展方向。

近年來煤制乙二醇產(chǎn)能在國際油價的壓力下增長更快，2023年煤制乙二醇產(chǎn)能達(dá)到1070.65萬噸，相比于疫情初期的產(chǎn)能已經(jīng)翻倍。

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2023年，我國煤制乙二醇市場規(guī)模約為236.1億元，同樣受制于整個乙二醇市場的制約。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（WWTQ）

五、行業(yè)競爭格局

近年來，乙二醇行業(yè)投產(chǎn)較多，導(dǎo)致市場競爭加劇。從主要生產(chǎn)工藝?yán)麧檶Ρ葋砜矗?019年以來，乙二醇多種工藝?yán)麧櫝霈F(xiàn)虧損。2022年俄烏沖突加劇能源危機(jī)，原油強(qiáng)勢上行帶動，生產(chǎn)企業(yè)虧損進(jìn)一步加劇。持續(xù)的低利潤使得部分高成本產(chǎn)能退出市場，行業(yè)競爭格局進(jìn)一步加劇。

隨著市場競爭加劇，也進(jìn)一步推動產(chǎn)能增加，長期以來乙二醇裝置集中在中石化和中石油兩大集團(tuán)，其技術(shù)提供方主要是美國科學(xué)設(shè)計公司Halcon-SD、殼牌Shell和陶氏化學(xué)Dow，近年來，隨著我國自主研發(fā)的煤基合成氣制乙二醇技術(shù)的推廣，民營企業(yè)產(chǎn)能占比不斷增加，目前乙二醇產(chǎn)能較高的代表性企業(yè)有中國石化、東方盛虹、衛(wèi)星化學(xué)、恒力石化、桐昆股份，上述企業(yè)的乙二醇生產(chǎn)能力均超過100萬噸/年。

截至2023年底，中國乙二醇總產(chǎn)能為2817.5萬噸，截止目前共實現(xiàn)280萬噸產(chǎn)能釋放，其中包括盛虹煉化、海南煉化和三江化學(xué)，隨著新產(chǎn)能投產(chǎn)落地，乙二醇產(chǎn)能基數(shù)進(jìn)一步上調(diào)。