我國物流行業(yè)市場主體情況與贏利性分析 傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)務(wù)拉低整體盈利能力

物流原意為“實物分配”或“貨物配送”，是供應(yīng)鏈活動的一部分，是為了滿足客戶需要而對商品、服務(wù)消費以及相關(guān)信息從產(chǎn)地到消費地的高效、低成本流動和儲存進(jìn)行的規(guī)劃、實施與控制的過程。物流以倉儲為中心，促進(jìn)生產(chǎn)與市場保持同步。物流是為了滿足客戶的需要，以最低的成本，通過運輸、保管、配送等方式，實現(xiàn)原材料、半成品、成品及相關(guān)信息由商品的產(chǎn)地到商品的消費地所進(jìn)行的計劃、實施和管理的全過程。

國家質(zhì)檢總局和國家標(biāo)準(zhǔn)委員會于2013年聯(lián)合發(fā)布了《物流企業(yè)分類與評估指標(biāo)》（GB/T19680-2013），將物流企業(yè)分三類：運輸型、倉儲型和綜合型，前兩者業(yè)務(wù)功能主要涉及運輸、倉儲等單個物流環(huán)節(jié)的服務(wù)集成；綜合型物流企業(yè)需要從事多種物流服務(wù)，主要包括為客戶提供運輸、倉儲、貨運代理、配送、物流加工、信息服務(wù)，可以為客戶制訂系統(tǒng)化的物流解決方案、提供綜合物流服務(wù)及其增值服務(wù)，具有一定覆蓋面的貨物集散、分撥網(wǎng)絡(luò)，配置專門的機(jī)構(gòu)和人員，能及時、有效地為客戶提供服務(wù)，同時具備對物流服務(wù)全過程進(jìn)行狀態(tài)查詢、監(jiān)控等信息服務(wù)。

一、行業(yè)市場規(guī)模

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國物流行業(yè)發(fā)展深度調(diào)研與未來投資研究報告（2022-2029年）》顯示，物流行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)各部門運轉(zhuǎn)的配套性基礎(chǔ)行業(yè)，近年來隨著GDP的發(fā)展而持續(xù)上漲，無論是工業(yè)制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)，還是電商零售帶來的個人物流需求的激增，都大大促進(jìn)了物流行業(yè)的發(fā)展。此外，不斷擴(kuò)大的海外貿(mào)易的需求，以及多式聯(lián)運的發(fā)展和效率的提升，使得外貿(mào)物流的發(fā)展也持續(xù)向好，多個因素共同促進(jìn)了物流行業(yè)的持續(xù)繁榮。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

二、市場主體分類

（一）按企業(yè)背景分類

從企業(yè)背景角度來看，目前國內(nèi)從事物流服務(wù)的企業(yè)包括國有背景物流企業(yè)、民營現(xiàn)代物流企業(yè)、生產(chǎn)商貿(mào)流通企業(yè)下屬物流企業(yè)以及外資物流企業(yè)等。上述主體各有自身的特點和市場定位，其規(guī)模、服務(wù)內(nèi)容以及關(guān)注的行業(yè)存在較大差別，主要情況如下：

我國物流行業(yè)市場主體分析

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

中外運股份有限公司、中遠(yuǎn)海運物流有限公司、華貿(mào)物流等大型國有背景物流企業(yè)，主要集中在跨境第三方物流、遠(yuǎn)洋物流等；大型生產(chǎn)、商貿(mào)流通企業(yè)下屬物流企業(yè)也積極向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)型，所服務(wù)行業(yè)主要集中于汽車物流、家電物流、化工物流等傳統(tǒng)行業(yè)；

外資物流企業(yè)不斷進(jìn)入蓬勃發(fā)展的中國市場，看重持續(xù)增長的經(jīng)濟(jì)帶來的對物流需求的增加，UPS、敦豪物流、德國辛克物流等國際大型物流企業(yè)通過直接投資、兼并收購、成立中外合資物流公司等方式進(jìn)入中國市場，重點通過對國內(nèi)物流優(yōu)質(zhì)企業(yè)的收購迅速提升物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和能力，比如亞致力收購在國內(nèi)化工物流領(lǐng)域的重要企業(yè)百歲物流、耶路全球公司收購上海佳宇物流有限公司等。

新興現(xiàn)代物流服務(wù)企業(yè)充分運用自己的比較優(yōu)勢，通過提升服務(wù)質(zhì)量、擴(kuò)大服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等不斷贏得客戶的信任，并在各自的細(xì)分領(lǐng)域迅速發(fā)展。

上述市場主體充分利用各自在資源、技術(shù)、機(jī)制、資金、運營管理等方面的競爭比較優(yōu)勢，積極拓展物流客戶資源。

（二）按企業(yè)服務(wù)定位分類

物流行業(yè)的參與企業(yè)根據(jù)自身的定位差異，可分為基礎(chǔ)物流資源提供企業(yè)和物流資源整合企業(yè)。

基礎(chǔ)物流資源企業(yè)主要分布在物流行業(yè)各業(yè)態(tài)及基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域主要有港口樞紐、鐵路樞紐、航空樞紐、公路樞紐、多式聯(lián)運樞紐、物流倉儲園區(qū)及物流業(yè)態(tài)的航空貨運、水路貨運、鐵路/高鐵貨運等企業(yè)，是物流行業(yè)運輸網(wǎng)絡(luò)、節(jié)點的主要提供者。

物流資源整合企業(yè)主要分布在信息系統(tǒng)和物流行業(yè)的各業(yè)態(tài)中。其中，信息系統(tǒng)整合企業(yè)以物聯(lián)網(wǎng)平臺為主，整合物流行業(yè)數(shù)據(jù)信息資源、發(fā)掘數(shù)據(jù)商業(yè)價值、提高資源配置效率，為傳統(tǒng)物流企業(yè)提供物聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)、智慧物流設(shè)備、信息系統(tǒng)支持等服務(wù)；物流業(yè)態(tài)資源整合企業(yè)則分布在物流行業(yè)的各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域：新興領(lǐng)域如跨境電商物流、同城配/即時配送、生鮮冷鏈物流、智能貨柜/云倉、綜合/行業(yè)供應(yīng)鏈等；傳統(tǒng)領(lǐng)域如多式聯(lián)運、整車合約物流、零擔(dān)物流、快遞小包、重貨快遞、落地配、特貨/商貿(mào)/采購供應(yīng)鏈、醫(yī)藥冷鏈物流、貨代/報關(guān)、倉儲運營等。

三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析

1、贏利性

物流行業(yè)屬于充分競爭的行業(yè)。雖然近年來本土物流產(chǎn)業(yè)近年來通過兼并重組、戰(zhàn)略調(diào)整、聯(lián)盟合作等多種方式，市場集中度有所提高，但整體來看競爭依舊較為激烈。目前國內(nèi)物流市場絕大多數(shù)企業(yè)只能提供倉儲、運輸?shù)容^為傳統(tǒng)的物流服務(wù)，該類業(yè)務(wù)的市場進(jìn)入門檻低，因此導(dǎo)致市場競爭激烈，拉低了行業(yè)整體盈利能力。

資料來源：蘿卜投研，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

盡管物流行業(yè)整體平均毛利率水平較低，但在部分細(xì)分行業(yè)中，若毛利率角度觀察其盈利能力，快遞物流行業(yè)、?；肺锪餍袠I(yè)的贏利性較物流行業(yè)整體來講表現(xiàn)相對較好。

資料來源：蘿卜投研，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

2、經(jīng)濟(jì)周期

物流行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，屬于周期性行業(yè)。宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速增長階段，經(jīng)貿(mào)往來頻繁、消費能力旺盛，因此物流業(yè)會隨之進(jìn)入景氣周期；但若發(fā)生經(jīng)濟(jì)增速放緩甚至衰退，會導(dǎo)致物流業(yè)增速放緩。

根據(jù)中國物流與采購網(wǎng)對中國物流業(yè)景氣指數(shù)（LPI）的定義，物流業(yè)景氣指數(shù)（LPI）反映物流業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體變化情況，以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱分界點，當(dāng)指數(shù)高于50%時，反映出物流業(yè)處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段；當(dāng)指數(shù)低于50%時，則反映出物流業(yè)處于經(jīng)濟(jì)收縮階段。根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會統(tǒng)計顯示，自 2011 年 10 月以來，除 2020 年初與2022上半年部分月份受新冠肺炎疫情影響導(dǎo)致物流業(yè)景氣指數(shù)低于50%外，我國物流業(yè)景氣指數(shù)（LPI）基本保持在 50%以上，反映近年來我國物流業(yè)總體處在平穩(wěn)較快的發(fā)展周期。

資料來源：中國物流與采購網(wǎng)，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理（WWTQ）