我國紙漿行業(yè)：木漿產(chǎn)量逐年增長 市場仍呈供應不足局面 進口量遠超出口量

一、行業(yè)相關概述

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國紙漿行業(yè)發(fā)展深度研究與投資趨勢分析報告（2024-2031年）》顯示，紙漿是以植物纖維為原料，經(jīng)不同加工方法制得的纖維狀物質(zhì)。紙漿一般多用于制造紙張和紙板。但精制紙漿除用于制造特種紙外，也常常作為制造纖維素酯、纖維素醚等纖維素衍生物的原料。此外除上述領域外，紙漿還可用于人造纖維、塑料、涂料、膠片、火藥等領域。

紙漿根據(jù)加工方法，可分為機械紙漿、化學紙漿和化學機械紙漿；根據(jù)所用纖維原料，可分為木漿、草漿、麻漿、葦漿、蔗漿、竹漿、破布漿等；根據(jù)不同純度，可分為精制紙漿、漂白紙漿、未漂白紙漿、高得率紙漿、半化學漿等。

資料來源：觀研天下整理

二、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況

紙漿業(yè)是典型的長鏈條、重資產(chǎn)、需求多樣的長周期型行業(yè)：典型產(chǎn)業(yè)鏈為“林木-制漿-造紙-下游各類用紙”。具體來看，紙漿行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為林木及纖維資源等，其中培育制漿用速生林需要儲備林地及栽培，林木的成熟周期較長，需要至少5年以上才能采伐用于生產(chǎn)。中游為各類紙漿生產(chǎn)制造，需購入大型造紙設備并配套投放產(chǎn)能，周期雖相對上游來說比較短，但仍需1至2年時間。下游為各類用紙領域，目前各類需求在經(jīng)歷高速成長階段后增速放緩，周期性正逐步取代成長性，其中文化用紙與包裝用紙方面周期性已明顯，生活用紙仍處于成長階段。

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1、上游情況

木材纖維和植物纖維是生產(chǎn)紙漿的主要原材料。以木材纖維為例：我國森林資源豐富。近年經(jīng)過持續(xù)植樹造林、綠化國土，我國森林面積連續(xù)增長，質(zhì)量不斷提高，成為全球森林資源增長最快最多的國家。據(jù)國家林草局網(wǎng)站消息，截止到2022年我國森林面積達2.31億公頃，森林覆蓋率攀升至24.02%。

另外根據(jù)國家林草局目前正在組織編制《科學開展大規(guī)模國土綠化三年行動計劃》，明確了2023—2025年國土綠化行動的目標任務。按照行動計劃，2023—2025年，確保每年國土綠化1億畝，人工造林不低于2000萬畝。在造林綠化空間適宜性評估的基礎上，重點向一般灌木林地、疏林地、宜林草地和鹽堿地、沙地等其他土地要空間，力爭新增造林空間不低于2億畝。

得益于我國豐富的森林資源，我國每年木材生產(chǎn)量位居世界前列。2015-2023年我國木材產(chǎn)量整體呈上升趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國木材產(chǎn)量為10693萬立方米。2023年我國木材產(chǎn)量為11944萬立方米。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

但目前我國是世界上木材資源相對短缺的國家，國內(nèi)木漿產(chǎn)量不能滿足造紙業(yè)產(chǎn)業(yè)的需求，需要從國外進口。因此整體來看，當前我國木材進口依賴度較高，每年的木材進口量超過5,000萬立方米，每年花費在木材進口上的金額超過100億美元，基本維持在40%以上水平。尤其是高端樹種中，進口占比更高，例如中國的橡木、松木等主要木材來源中，進口占比均超過40%。因此，注重本土森林資源的保護和可持續(xù)利用，以降低對進口木材的依賴度，成為木料供給的重點轉(zhuǎn)型方向。數(shù)據(jù)顯示，2022年中國木材進口量大量下滑，為7017萬立方米，同比減少24.07%。2023年我國進口木材累計達6581萬立方米，與2022年相比減少6.08%。

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2、中游情況

近年隨著經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平提高，對紙張和紙制品的需求不斷增長，推動了紙漿行業(yè)不斷發(fā)展，產(chǎn)量逐年增長。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國紙漿生產(chǎn)總量為8823萬噸，同比增長2.75%。

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（1）木漿

木漿以木材為原料制成的紙漿。自20世紀90年代我國確定了以木漿為主的路線以來，通過關、停、并、轉(zhuǎn)等多種方式，淘汰了大量萬噸以下小廠，原料重心向木漿造紙轉(zhuǎn)移，使得木漿占比不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國木漿產(chǎn)量為2312萬噸，占紙漿總產(chǎn)量26%。

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（2）再生紙漿

再生紙漿是指通過回收和加工廢紙，去除墨汁和雜質(zhì)，將廢紙纖維素再次利用制成的一種新型紙漿。再生紙漿的生產(chǎn)流程相對簡單，主要包括廢紙的收集、篩選和加工等步驟。

再生紙漿是我國紙漿市場中占比最大的產(chǎn)品，但近年由于原料重心向木漿造紙轉(zhuǎn)移，占比不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國再生紙漿產(chǎn)量為5936萬噸，占比下降到了67.3%。

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（3）非木漿

非木漿是指以禾草、蘆葦、竹子和棉麻等制成的紙漿。草漿一般含有較多的半纖維素,經(jīng)漂白處理的草漿可用于制造各種中高級書寫紙和打字紙等。目前非木漿在我國紙漿市場中占比低，僅只有6%左右。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國非木漿產(chǎn)量為575萬噸，占紙漿總產(chǎn)量的6.5%。

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其中2023年竹漿產(chǎn)量最大，達到了254萬噸，占非木漿產(chǎn)量的44.12%；其次為稻麥草漿，產(chǎn)量150萬噸，占非木漿產(chǎn)量的26%。

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3、下游情況

我國是全球紙漿消費量的第一大國。2023年隨著原紙新增產(chǎn)能的不斷釋放、人民幣匯率波動、海運費的下降等，帶動紙漿消費量平穩(wěn)增長。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國紙漿消耗總量為11899萬噸，同比增長5.35%。其中木漿消耗總量4931萬噸，占比42%；再生紙漿消耗總量6435萬噸，占比54%。

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我國紙漿需求地區(qū)主要來自于華東地區(qū)、華南地區(qū)。有相關數(shù)據(jù)顯示，2023年在紙漿消費市場中，華東地區(qū)、華南地區(qū)分別占48.40%、30.22%；而華中、華北、西南、西北只占有7.99%、5.07%、0.72%、0.53%?？梢娔壳耙环矫嫖覈枨髽O度不平衡，華中、華北、西南、西北有著極大的發(fā)展?jié)摿Α?

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我國紙漿需求領域主要來自于文化用紙、包裝用紙、生活用紙等方面。目前隨著下游需求結構變化，我國紙漿消費結構也在不斷演變。預計未來2年我國紙漿需求將主要以生活用紙及白卡紙紙漿需求量主導增長。根據(jù)相關資料預計，2024-2025年包裝用紙在下游需求結構中占比或從30.76%增加至31.80%；生活用紙為剛性需求，得益于差異化產(chǎn)能持續(xù)釋放及其他原紙占比增加的情況下，其在下游需求結構中占比或從37.46%增加至38.2%；

而文化印刷用紙后期的新增產(chǎn)能主要集中在雙膠紙方面，但因為長期以來的電子媒體的沖擊、雙減政策帶來的短期利空因素、文化印刷用紙自身產(chǎn)能過剩因素影響，文化印刷用紙在下游需求結構中占比或從2024年的31.48%降低至2025年的30%。

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（1）包裝用紙

包裝紙指用于包裝的紙強度高、含水率低、透氣性小、無腐蝕作用、具有一定的抗水性，使用起來 還很美觀。用于食品包裝的紙還要求衛(wèi)生、無菌、無污染雜質(zhì)等。

包裝行業(yè)是一個涉及廣泛、多元化的行業(yè)，指為在流通過程中保護產(chǎn)品、方便貯運、促進銷售，按一定技術方法而采用的容器、材料及輔助物等的總體名稱。我國包裝行業(yè)社會需求量大，科技含量日益提高。

近年隨著國內(nèi)市場經(jīng)濟活動逐漸恢復，各行業(yè)包裝材料需求不斷增長，我國包裝行業(yè)市場規(guī)模不斷擴容。到目前包裝行業(yè)已是收入規(guī)模破萬億級的產(chǎn)業(yè)，成為了我國國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)之一，對于促進我國國民經(jīng)濟發(fā)展具有重要的意義。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023 年我國包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)(年營業(yè)收入2000萬元及以上全部工業(yè)法人企業(yè))10632家,企業(yè)數(shù)比去年增加772家，規(guī)模以上企業(yè)累計完成營業(yè)收入 11539.06 億元，累計完成利潤總額601.97億元。

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（2）生活用紙

生活用紙指為照顧個人居家，外出等所使用的各類衛(wèi)生擦拭用紙，包括卷筒衛(wèi)生紙、抽取式衛(wèi)生紙、盒裝面紙、袖珍面紙、手帕紙、餐巾紙、廚房用紙、濕巾、擦鞋紙、擦手紙等，覆蓋居民日常生活的方方面面。

生活用紙是日常生活不可或缺的物品，屬于快速消費品。近年來隨著我國經(jīng)濟的高速增長、人民生活水平的提高和消費習慣的變化，生活用紙市場需求不斷增長。有數(shù)據(jù)顯示，到2022年我國人均生活用紙消費量達到了 8.4 千克,同比增長 2.4%。

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隨著市場需求不斷增長，近年我國生活用紙市場規(guī)模連年攀升。目前作為居家生活中的剛需品，生活用紙隨著人們品質(zhì)生活需求的提升已發(fā)展成一個市場規(guī)模達千億級別的龐大品類，并呈現(xiàn)出功能細分、功效創(chuàng)新、專紙專用等特點。數(shù)據(jù)顯示，2012-2023年我國生活用紙市場規(guī)模從765.7億元增長至1549億元左右。

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與同其他紙種相比，生活用紙有著極強的生活必需快消品屬性，可替代性極低，市場需求穩(wěn)健。2023年我國生活用紙行業(yè)產(chǎn)量1210萬噸，同比增長6.61%；消費量1103萬噸，較上年增長4.1%。

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我國是全球最大的生活用紙消費國。數(shù)據(jù)顯示，2012 -2021 年我國生活用紙消費量從577.5萬噸增長至 1,161.80萬噸，復合年均增長率為 8.08%。到2023年我國生活用紙

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三、行業(yè)進出口情況

目前我國紙漿市場呈現(xiàn)供應不足格局。有相關數(shù)據(jù)顯示，2023年我國紙漿消耗總量為11899萬噸，而生產(chǎn)總量為8823萬噸，中間差有3076萬噸。在此背景下，近年我國進口紙漿持續(xù)快速增長，進口依賴度不斷提升。2000年我國進口紙漿334.1萬噸，2009年進口量已經(jīng)突破千萬噸大關，達到1367.5萬噸，2016年再次站上2000萬噸新臺階，2020年更上一級跨越3000萬噸關口，達到3135萬噸的歷史新高。此后連續(xù)2年進口量小幅回落，但仍保持在2900萬噸以上水平。到2023年我國紙漿進口數(shù)量為3707萬噸，相比2022年同期增長了750萬噸，同比增長25.7%。出口量為24.37萬噸，同比下降8.66%。

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進口均價方面：受國際市場影響較大，且呈現(xiàn)較為明顯的波動起伏走勢。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國紙漿進口均價為766.35美元/噸，出口均價為1563.66美元/噸。2023年中國紙漿進口均價為647.31萬美元/萬噸。

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